Phantom Breaker: Battle Grounds Ultimate представляет собой сайд-скроллинговый beat-'em-up с элементами файтинга. Четыре героини — Микото, Вака, Ицуки и Юзуха — странствуют по параллельным измерениям. Задача героинь — вызволить Наги из плена злодея по имени Фантом. Геймерам предстоит пройти восемь уровней, противостоя ордам приспешников Фантома. Уничтожение противников приносит опыт для развития персонажей и очки для открытия умений, что вносит элемент прокачки.

Сражения в Phantom Breaker: Battle Grounds Ultimate задействуют различные механики. Тайтл поддерживает локальный мультиплеер до 4 человек в кооперативном или соревновательном форматах. Сетевой мультиплеер расширяет эти возможности, позволяя собираться до 6 человек в совместных сессиях и до 8 в матчах друг против друга. Кроме того, наличие кроссплатформенной сетевой функциональности объединяет людей вне зависимости от используемой ими системы.

Помимо главных действующих лиц, прохождение сюжетной кампании разблокирует дополнительных бойцов для совместных и соревновательных баталий. В их число входят и антагонисты из игровой вселенной проекта. Всего по ходу прохождения становятся доступны 38 персонажей. Основной сюжет вращается вокруг попыток Фантома восстановить могущество: он использует Артефакты Фу-измерения, чтобы стравливать обладающих способностями индивидов, тем самым вызывая искажения между мирами.