Гоночная аркада Speed Demons дает возможность сесть за руль 7 уникальных машин, которые состоят из трех основных частей: кузов, двигатель и колеса. Каждую отдельную часть авто можно повредить или уничтожить во время заездов. Когда отлетят все ходовые части транспорта, произойдет автопочинка. Игрок при этом теряет определенное количество времени. Особенностью игрового процесса выступает возможность взаимодействовать с интерактивными объектами на уровнях.

Представлено несколько режимов: одиночный заезд, два игрока на одном экране и сетевые заезды до 6 человек. Всего в Speed Demons доступно 10 уникальных интерактивных трасс. Изначально открыты лишь 4, а остальные становятся доступными по мере прохождения чемпионата. В бонусных трассах есть объекты, которые можно сбивать. Они дают 50 очков к ускорению.

Объектами для взаимодействия выступают различные руины, цистерны, бочки, деревья и т.п. Получая бонусные очки, можно по нажатию клавиши ускорения получить временный прирост скорости. Закись азота восполняется после того, как гонщик собьет различный хлам на треке. При ускорении машина становится менее маневренной. Локациями выступают такие трассы, как подножие вулкана, пляж, ледяное озеро и т.п. Чтобы продвигаться дальше по турнирной лестнице, требуется занимать места в первой тройке. Также могут быть дополнительные условия, например, закончить трассу в отведенное время.